华体会,华体会体育官网,华体会体育,华体会体育APP下载每一次机会面前，巴菲特从不手软和犹豫，对 大家 而言，机会不是每次都有，遇到了我们就要快速出手。

　　国内还在犹豫牛市是否见顶之际， 华尔街资本已经果断进场、做多中国 。开始疯狂地抢筹，拼命地空翻多。

　　2008年 国际金融危机 时， “ 大空头 ” 迈克尔·伯里（Michael Burry） 凭借逆势做空次贷、做空美国，并最终取得数十倍回报而一战成名。

　　据环球网报道， 伯里管理的Scion资产管理公司最新提交的13F持仓报告， 伯 里在二季度清空了此前持有的阿里巴巴、京东、拼多多、百度和携程等中概股的看跌期权， 现在 转而买入阿里巴巴和京东的看涨期权，涉及金额分别达2800万美元和3260万美元。

　　值得玩味的是，伯里的操作 策略带有浓厚的 “ 杠杆思维 ”， 他并未直接购买股票，而是选择以期权工具放大收益。

　　2025年的 中国 A股市场，正站在估值修复与资金共振的历史关口 。 我们 要 有足够 的自信， 压抑三年的中国股市，将迎来久违的大牛市。

　　市场在2024年9月之前连跌数年，估值已经低 得 惨不忍睹。其中，2023年市场的市盈率已经跌破10，甚至比2008年1664点的13.5倍估值还要低20%以上。

　　这时 只需要一个契机，就能点燃整个市场。 星星之火、可以燎原，而2024年的924政策 正是这星星之火 。

　　924政策 通过大幅降息、互换操作、上市公司再贷款等操作，给市场注入了充沛的内生资金。

　　美国对冲基金传奇人物大卫·泰珀在随后的9月26日发声，中国的最新政策是超预期的；我觉得整个情势都发生了变化，购买有关中国的一切，比如ETF、期货等。

　　根据Choice数据 对外资的最新 统计，截至2025年6月30日收盘， 北向资金 (外资) 持有的A股公司共有3572家，持股总市值约为22830亿元，相比2025年一季度末的21909亿元，增加了约921亿元。

　　其中， 2025年二季度末，北向资金持股市值最多的3个行业依次是：电力设备（2814亿元）、银行（2541亿元）、电子（2261亿元） 。

　　毫无疑问， 这些数据的背后正是A股市场里表现最好的行业。再次暗示了，外资成为推动市场走牛、特别是结构性行情大涨的重要推手。

　　唱空者总爱用“增速放缓”来否定中国经济 ，但是 一次次的经验和教训告诉 大家 ：基本面的预期差， 正是中国经济韧性被严重低估的关键。

　　中国的出口早已经从过去的老三样，升级到了新三样。过去的服装、家具、家电虽然韧性十足，但是新能源汽车、锂电池、光伏增长动能更强。

　　据央视新闻报道 ， 2025年第一季度新能源汽车的产销表现惊人，分别完成318.2万辆和307.5万辆，同比大幅增长50.4%和47.1%。新能源汽车的市场份额已高达新车总销量的41.2%。

　　同时，今年第一季度新能源车的出口量达到44.1万辆，同比增长43.9% 。 这表明中国 汽车产业正在加速出海。

　　一个是 ， 汽车 的出海已经探索出一套可复制的打法。新能源汽车出口 正在带动更多的企业出海 ，比亚迪、拼多多、阿里巴巴、京东、蜜雪冰城等这些企业都在出海，把国内成功的产品、模式在海外输出。

　　另一个 细节是 ，这些出海企业上下游供应链的 “含科量” 越来越高 。比如，证监会数据显示，和10年前相比，市值超千亿元的A股上市公司中，科技企业占比从12%提升至27%。目前，科创板、创业板、北交所新上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战略性新兴产业上市公司市值占比已超过四成。

　　这些都是经济转型的必然结果。而 “含科量”的大幅提升， 正是 一个 巨大 的 预期差。

　　中国大家长不 同于欧美经济体的高债务困境， 无论是负债率还是赤字率都总体处于 全球主要经济体低位。

　　只要把钱用在对的地方，一定能够突破卡脖子，完成产业自主升级，这些高品质好价格的产品，就一定能形成国内国外双循环的大格局。

　　2025年5月7日， 央行 宣布，为支持科技创新和技术改造，将增加3000亿元科技创新再贷款额度，总额度从5000亿元提升至8000亿元 。

　　另外，地方经济也在发力。 自2022年新增专项债发行规模提升至约4万亿元历史高位后， 2023年和2024年连续两年新增专项债发行规模基本都稳定在4万亿元左右。

　　2025年 国家 再度提升新增专项债限额至4.4万亿元，新增专项债额度发行额度再次实现约10% 增长。

　　值得注意的是，财政的发力不仅仅体现在总量的输出，也体现在行业的调整。 比如为了配合反内卷，财政已经在部分行业开始调整政策。

　　大摩 研究报告称 ，若反内卷能在未来三年完成财税与产业链重塑，团队预估2026 — 2027年 A股非金融净利润复合增速有望重返15% 区间。

　　所以， 回顾A股30年历史，每一轮大牛市启动前都伴随着相似的特征：估值见底、政策托底 、 外资 进场、市场加速 、 泡沫破裂 。

　　2005年股权分置改革，2014年沪港通开通，202 4年的924会议定调资本市场重要性、并购重组政策松绑 。

　　大家 顺着这个逻辑 会发现，当下 市场似乎 已经 进入到了 “ 外资进场、市场加速 ” 的阶段。

　　当多数人还在争论牛熊真伪时， 外资机构、内资保险这些 聪明资金已在 加大入市 力度。 请 记住，机会不是每次都有，遇到了就要快速出手。