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　　报告期内（2026年1月1日-3月31日），该基金A类和C类份额均出现亏损。A类本期利润为-69,861.56元，加权平均基金份额本期利润-0.0069元；C类本期利润-1,493.25元，加权平均基金份额本期利润-0.0076元。期末基金资产净值方面，A类为10,947,923.01元，份额净值1.0879元；C类为240,017.00元，份额净值1.0630元，较期初均有小幅下降。

　　过去三个月，A类份额净值增长率为-0.63%，业绩比较基准收益率为-0.31%，跑输基准0.32个百分点；C类净值增长率-0.58%，跑输基准0.27个百分点。拉长时间看，A类过去一年净值增长6.15%，大幅跑赢基准2.19%；自2023年7月31日成立以来累计增长8.79%，领先基准5.84%。C类过去一年增长7.31%，成立以来增长6.30%，成立以来仅领先基准0.46个百分点。

　　管理人表示，2026年一季度市场呈现强结构性、极致分化特征，前期成长占优，后期价值占优，国家层面对股市过热降温导致风格轮动极端。在此期间，基金逐步进行调仓优化，操作以均衡配置为主。二季度将延续“稳健低波”目标，控制风格因子风险暴露，通过行业景气研究挖掘相对收益和绝对收益机会，重点关注科技成长（AI、半导体、创新药）、能源资源及红利低波防御底仓。

　　截至报告期末，A类份额净值1.0879元，报告期内净值增长率-0.63%，同期基准-0.31%；C类份额净值1.0630元，净值增长率-0.58%，基准同样为-0.31%。两类份额均未能跑赢业绩比较基准，主要受一季度市场风格剧烈切换影响。

　　管理人认为，二季度宏观经济延续弱复苏，政策以稳增长、调结构为主，市场风格将以均衡配置为主。配置方向上，科技成长（AI、半导体、创新药）和能源资源板块具备增长潜力，红利低波板块可作为防御底仓。

　　报告期末，基金总资产中99.85%配置于基金投资和其他资产，其中基金投资金额10,166,596.02元，占总资产比例89.85%；其他资产（存出保证金、应收申购款等）6,203.68元，占比0.55%。未持有股票、债券、贵金属等其他资产。

　　前十大基金投资中，8只为债券型基金，2只为ETF。兴全稳泰债券A持仓占比最高，达10.98%，公允价值1,228,197.15元；富国投资级信用债债券型A、天弘安利短债A分别以7.95%、7.63%位列二、三位。ETF方面，红利低波（512890）和短融ETF（511360）持仓占比3.21%、3.04%。

　　报告显示，基金管理人固有资金持有A类份额10,000,166.68份，占基金总份额比例97.19%，构成单一机构投资者持有超20%的情形。根据基金合同，发起资金需承诺持有三年，但巨额赎回可能引发清盘风险、流动性风险及净值波动风险。此外，C类份额持续缩水、基金整体规模较小（A类约1094万元，C类24万元），或对运作灵活性构成挑战。

　　管理人二季度策略明确，将在控制风险的基础上，布局科技成长（AI、半导体、创新药）和能源资源板块，同时以红利低波作为防御底仓。当前基金持仓以债券型基金为主（前十大持仓中8只为债基），适合风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，可关注其在科技成长主题基金的配置调整机会。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多