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　　主要财务指标：本期利润663.92万元 公允价值变动收益贡献107.7万元

　　报告期内，融通通安债券实现本期已实现收益5,562,172.97元（556.22万元），本期利润6,639,228.85元（663.92万元）。根据基金财务指标定义，本期利润为本期已实现收益与本期公允价值变动收益之和，据此计算，报告期内该基金公允价值变动收益为1,077,055.88元（107.71万元），占本期利润的16.22%。

　　基金净值表现：近三月超额收益0.37% 成立以来累计跑赢基准31.81%

　　该基金过去三个月净值增长率为0.66%，同期业绩比较基准（中债综合指数收益率）为0.29%，超额收益0.37%；净值增长率标准差0.02%，低于基准的0.04%，显示组合波动控制更优。长期业绩方面，过去一年净值增长1.72%，基准为-0.12%，超额1.84%；过去三年累计增长8.76%，基准5.45%，超额3.31%；自2016年7月成立以来累计净值增长率达41.03%，大幅跑赢基准的9.22%，超额收益31.81%。

　　投资策略与运作：增配信用债致组合表现不及纯信用债 哑铃结构受长端利率拖累

　　2026年一季度债市呈现“短强长弱、信用偏强”特征：短端利率债受流动性宽松推动收益率下行，长端利率债因通胀预期等因素波动上行，收益率曲线陡峭化；信用债收益率随利率债下行，中低等级、中期限品种表现突出，信用利差收窄。

　　该基金采取利率债与信用债均衡配置策略，期间动态增加信用债占比，维持哑铃结构。但由于长端利率债利差走阔，组合整体表现不及纯信用债组合。

　　截至2026年3月31日，基金份额净值为1.0248元，报告期内（2026年1月1日-3月31日）净值增长率0.66%，同期业绩比较基准收益率0.29%，超额收益0.37个百分点，完成“力争获得高于业绩比较基准的投资收益”的投资目标。

　　报告期末基金总资产1,093,920,126.72元（10.94亿元），其中银行存款和结算备付金合计5,921,536.43元（592.15万元），占总资产比例0.54%，现金类资产配置比例较低。债券投资为核心配置，公允价值合计1,087,998,590.29元（10.88亿元），占基金资产净值比例达106.53%，显示组合通过杠杆操作放大债券投资敞口。

　　从债券品种看，中期票据为第一大配置品类，公允价值452,929,199.44元（4.53亿元），占净值比例44.35%；国家债券（22.62%）、金融债券（19.08%）、同业存单（19.46%）次之。金融债券中，政策性金融债占7.03%。债券投资合计占净值106.53%，反映组合通过正回购等方式加杠杆，杠杆率约6.53%。

　　报告期末，基金前五名债券投资中，国家债券占据三席，其中“08国债06”持有800,000张，公允价值106,136,044.00元（1.06亿元），占净值比例10.39%，为第一大重仓券；“09附息国债25”持仓77,219,538.46元（7722万元），占比7.56%。信用债方面，“22武汉城建MTN001”持仓51,936,904.11元（5194万元），占比5.09%，为唯一进入前五的非利率债品种。

　　报告期期初基金份额996,407,455.56份，期间总申购286,040.10份，总赎回117,623.59份，净申购168,416.51份，期末份额996,575,872.07份，规模基本稳定。持有人结构显示，机构投资者报告期内持有994,521,365.08份，占比99.79%，个人投资者持有比例仅0.21%，持有人集中度极高。

　　基金投资组合附注显示，前十名证券中“25农发11”（发行主体中国农业发展银行）、“25广发银行CD302”（发行主体广发银行）因未依法履行职责，分别受到国家金融监督管理总局及监管机构处罚，需关注相关主体信用风险。此外，组合债券投资占净值比例达106.53%，杠杆操作可能放大市场波动影响；机构持有比例99.79%，若单一机构大额赎回，可能引发流动性风险。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多